你应该确定总买股量、所有情况下的投资组合比例、通常情况下上涨的价格目标，同样，你也应该对何时卖股有一个明确的目标，如果股市运动与你的估计相反，一定要记着止损。”

 

　　而且一定要遵守自己的原则，不能无动于衷坐等，自欺欺人！我的基本原则就是从来都把损失控制在本金的10%以内。

 

　　如果股市运动与预期相反，就应该明确何时卖出。一定要按原则来！别让损失超过投入额的10%。要把损失补回来那可是事倍功半的辛苦。

 

　　这是我从投机店学来的--那里只用交10%的保证金。如果损失超过10%，投机店就自然把我赶出来了。10%的损失原则是我最重要的资金管理原则，也是一个关键的“确定时机”原则。

 

　　记住：在交易前必须确定牢固的止损点，切勿承担超过投资额10%的损失！

 

　　如果输了50%，必须得赢100%才能补回来！

 

　　利弗莫尔10%损失表

 

　　(备注：此表最先来源于《杰西.利弗莫尔疯狂的一生》书中第十二章：利弗莫尔“资金管理”原则诞生。)

 

　　我还学到一点，如果你的经纪人打电话告诉你，因为股票跌了，你的保证金不够了，得再交点钱，就直接告诉他清仓，如果50元买的股票现在跌到45元，千万别为了拉低平均买入价格再买一些。股价没有按照预计运行，这足以说明你的判断错了！赶紧认亏退出吧。

 

　　记住，别回应要求增加保证金的电话，别连续买低。

 

　　我有很多次都是损失还不到10%就清仓了，就是因为一开始就买错了。我的‘直觉’时常对我悄悄说‘JL(杰西.利弗莫尔喜欢别人称他为JL)，这支股票有点毛病，是个三棍子打不出一个屁的笨蛋，活着就是不正常’，于是我就会一下子全部清仓。

 

　　可能这是‘内心’发挥了功效，精炼了我以前目睹几千遍的内容，发送了潜意识信号，在我的记忆里存下来这些一直重复的模式，我也就不自觉地记下来。不管它是什么，我这几年众多的市场经验告诉我要相信这些本能。

 

　　我绝对相信价格运动模式是不断重复的，一再重复出现，只有稍微的改变。原因就在于推动股市运动的是人性，而人性是永远不变的。

 

　　我多次观察到人们常常是被动地成了投资者。他们买了股票，但股票下跌了，但还不想卖掉接受损失，宁可守着股票希望反弹后再涨上来。10%原则之所以重要原因就在这里。千万别当一个被动的投资人，赶紧认亏推出！这说起来容易做起来难。

 

　　3 利弗莫尔资金管理原则三

 

　　成功的投机商一定总在手里留着现金，就好像一个善于用兵的将军，为良好战机专门储备着军队，然后信心百倍地采取行动，让守备部队做出最后一击，夺取省力。之前，他静观其变，坐等机会完全成熟。

 

　　股市的机会源源不断，无穷无尽，万一错失良机，就再等等，别着急，下一个好机会就快到了。别去追失去的机会，死活不放这笔交易。如果是好交易，那你希望的所有的条件都会出现。

 

　　记住，没必要一直呆在股市里。”利弗莫尔把相同的原则运用到纸牌消遣中，金美罗牌、扑克以及桥牌，这些都是人性在操纵的游戏。“一直参与其中”的愿望好似投机商最大的敌人之一，甚至最终会带来灾难，利弗莫尔早年就有几次这样的教训。

 

　　投资股市时，总有些时候得让你的钱歇歇，拿着钱在一边等等，等着开赛时间的到来，这不亏什么钱，时间就是时间，钱就是钱。

 

　　现在一动不动的钱，日后会在合适的条件、合适的时间触动，打一场速决战，大捞一把。获得成功的秘诀是耐心、耐心、耐心，不是速度。如果运用得当，时间是聪明投机商最好的朋友。

 

　　记住，聪明的投机商总有耐心，而且手里总留着现金。

 

　　4 利弗莫尔资金管理原则四

 

　　只要股市按预期运行，就别急着套利，要知道你的基本判断是正确的，否则你根本无利可赚。如果大面上没什么负面因素，那就随着股票涨！可能涨得获利巨大，只要基本面和股市的行动没有什么让你担心的，就让它涨，要有勇气相信自己的判断。别动摇！

 

　　如果交易获利，我从来不紧张。我可能在一只股票上买了几十万股，但还安心睡我的觉。原因？因为我已经赚钱了。我仅仅是‘用了上涨带来的钱，是股市的钱’，而且即使我输了所有的利润，输的那些钱本来也不是我的，仅此而已。

 

　　当然，相反的情况也没错，如果我买了股票，但股票未按预期运行，我就立即卖掉。不能坐视不管，反倒要死活弄明白股市为什么没按照预计运行。现在的现实是股市“正在”这样运行，这个证据足以让有经验的投机商退出。

 

　　赚钱了可让人省心，但亏损了可一点也不省心。

 

　　千万别把随股票涨跟‘买了就攥着不放’混为一谈。我从来没有、也不会瞎买一只股持有。我们怎么会知道那么远的情况？事情是变化的：生活在变，关系在变，身体状况在变，季节在变，孩子在变，爱人在变，促使买股的基本条件怎么就不该变呢？仅仅因为公司不错，行业发展强劲、经济整体状况良好，就盲目地购买和持有，在我看来无异于在股市自寻死路。

 

　　坚守领跑者，除非有明确原因得脱手，不然就随着股票涨。

 

　　5 杰西利弗莫尔资金管理原则五

 

　　我建议把盈利的50%存起来，如果盈利100%就更应该这么做。把钱单独放一边，存到银行，作为储备金，或锁在安全的存款箱里。

 

　　就像在赌场赢了钱，时不时要从赌桌上下来，去把赢的筹码换成钱，这错不了。最好的时机莫过于在股市狠‘赚’了一笔。现金就是枪膛里的子弹，手里一直要有现金。

 

　　我金融生涯中最大的一个遗憾就是没有对这条原则给予足够的重视。